银行理财转让区“有漏可捡”？ 专家：不能只关注收益率

　“现在理财收益太低了，我就进银行APP看看，能不能淘到性价比高一点的理财产品。”昨天，市民余女士在某银行APP“买”到一款理财产品，年化收益率4.2%，剩余17天，1万元起购。余女士说，这样的理财产品很划算。“现在银行在售的理财产品，一年也就4.4%，我17天就有4.2%。”近期，越来越多的银行上线理财产品转让服务功能，引起投资者的广泛关注。

　　折价产品更受青睐

　　目前，开通理财转让服务的银行主要集中于股份制银行和部分城商行。据统计，股份制银行包括招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、浙商银行等，城商行有江苏银行、杭州银行、宁波银行等。

　　记者登录了几款银行的APP查阅发现，大部分银行理财转让模式差不多。比如，招商银行手机客户端的理财转让服务专区显示，转让成功后资金实时到账，受让成功后当日开始计算收益，节假日也不例外。转让及受让均会产生手续费，目前招行该项服务处于优惠期，免收手续费。可转让的产品有理财和存款两大类，前者包括几个特定系列的部分理财产品，后者为大额存单。

　　据招行一位理财经理介绍，并非在招行购买的所有理财产品都可以转让，转让仅适用于招行作为管理人自主发行并管理，且经过评估后风险和产品特性都适合转让的理财产品，代销的保险、基金等不在转让之列。大额存单只要是招行发行的，都可以转让，但产品需要在持有7天后和到期7天前才可以转让。

　　中信银行则在自己的APP显著页面打出了“理财可转让，高收益、流动性可兼得”的广告，中信银行称，理财转让具有支持全品类转让、全时段转让、全渠道转让、自主定价、当日到账、零手续费等特点。“理财产品转让，即银行为了给投资者提供流动性便利，支持投资者相互之间自由转让定期理财等投资产品，银行在其中提供资金清算和份额划转服务。如果投资者购买了银行定期理财，过去只有持有到期才能收回本息，现在如果中途急需用钱，则可以通过转让提前收回本金及部分利息。”中信银行一位理财经理告诉记者。

　　记者发现，理财产品的转让份额和价格由转让方决定，可以折价也可以溢价，在最小份额之上受让者可以按需购买。目前各大银行APP转让专区的理财产品，有几万元的，也有百万元以上量级的。关于大家关心的年化收益率，有部分产品按照原有的预期收益率转让，也有一些产品在原有的收益率之上，转让方让出了一部分收益，即折价转让。折价的产品转让的成功率比较高。

　　据了解，目前各家银行的理财产品转让主要有两种途径：一是转让者自行联系“下家”，或通过理财经理找到“接盘者”，双方约定好价格后到线下网点办理转让手续；另一种则是转让方通过线上平台挂单，投资者根据自身需求挑选购买。需要注意的是，受让人支付的价格会包含转让人的持有期收益，待产品到期后受让人将获取本金及全部期限的投资收益。

　　满足流动性需求同时需注意风险

　　在银行手机APP购买理财转让产品，安全吗？对不少投资者来说，可以“抢”到高收益的短期理财产品，性价比很高。可是，真的如此吗？

　　在资管新规的影响下，银行理财产品正在净值化转型。业内人士普遍认为，未来银行理财产品或呈现“两极分化”状态，即一类为极短期的类货基现金管理产品，另一类为期限在6个月以上甚至更长的定期理财产品。尴尬的是，在目前银行理财收益率下行的趋势下，收益率较高的长期限产品存在流动性担忧。

　　普益标准研究员赵璐表示，目前银行面临较大转型压力，在产品收益率短期难以取得较大突破的情况下，为满足客户多方面的投资需求，提升市场竞争力与获客能力，有条件的银行通过筹建内部理财转让交易平台，拓宽自身业务线，以满足行内理财客户的流动性需求。

　　对于计划通过受让方式购买银行理财产品的投资者，赵璐认为，预期收益型理财产品要关注产品剩余期限与预期收益率，净值型理财产品要关注产品剩余期限、历史以来净值变化情况、业绩比较基准及收益分配、产品风险等级等。“考虑到客户转让理财产品通常是基于流动性调节，因此剩余期限越长的产品折价率通常可能更高，投资者可以适当关注。”不过，赵璐认为，此举也存在一定的流动性风险。“目前，银行理财产品的转让都是通过自建交易平台，存在以下风险：一是活跃客户数量相对偏少，交易撮合时间偏长；二是自建平台缺乏公开市场报价，交易难以准确反映产品公允价值；三是对此市场尚未有相关规范出台，不排除操作过程中出现各类风险事件。”

　　专家提醒，对于投资者来说，想要“捡漏”，除了关注收益率，还要对比以往该行的收益率是否能符合之前宣布的预期收益率，因为有些产品不一定能达到预期收益率。